5月12日，光模块公司中际旭创（300308.SZ）股价涨超8%，自便1000元/股，股价创下新高，市值1.1万亿元。这是继4月中际旭创市值自便1万亿元后，该公司二级阛阓进展再次到达里程碑。

光模块企业在二级阛阓受到缓和，受到AI需求增长的带动。4月底，多家好意思股科技巨头计较上调本年的开销计较。亚马逊、微软、谷歌、Meta2026年的本钱开支劝诱统统迫临7000亿好意思元，意味着数据中心开采仍在加速，而数据中心里面存在大宗互联需求。

在光模块公司最新露出的信息中，光模块需求强盛被反复说起。在最近一次投资者作为中，中际旭创默示，公司在手订单实足，部分客户订单已下至年底。另一家光模块厂商新易盛则默示，鸠合客户需求劝诱等情况看，预计行业举座仍将保管高景气度，公司已左证2027年及以后的阛阓预测执续作念产能方面的准备。

一些阛阓忖度机构也觉得光模块阛阓将链接增长。新易盛引援忖度机构LightCounting的预测称，2025年至2030年群众光模块阛阓复合增长率将达到22%，其顶用于AI算力集群、云数据中心的以太网光模块对应复合增长率24%。TrendForce集邦商量则预估，群众AI专用光收发模块阛阓规模将从2025年的165亿好意思元扩大至2026年的260亿好意思元，年增长逾越57%。

阛阓容量扩大之际，Kaiyun中国大陆官方网站入口中国的光模块厂商已站在舞台中央。据LightCounting数据，中国光模块厂商统统占据群众60%以上阛阓份额。而在国内主要的光模块厂商中，中际旭创、新易盛本年第一季度营收永诀为194.96亿元、83.38亿元，永诀同比增长192.12%和105.76%，中际旭创是营收规模最大的一家。

不外，包括中际旭创在内，光模块企业也同期濒临一些潜在挑战。

“机遇在于行业处于景气周期。与此同期，国内几家头部光模块厂商的上游光芯片等部件和卑劣需求在比拟猛过程上皆来自国外，这是横暴相依的。”华芯金通（北京）半导体忖度有限公司首席群众吴全告诉第一财经记者，这些光模块企业上游供货依赖国外链条，StarSky Sports2026世界杯(中国)IOS/安卓官方下载卑劣对国外客户的依赖度也比拟高，供应链可控性有限，这是潜在风险方位。

光模块公司卑劣供给国外客户，业务花样也导致汇率耗损风险。本年第一季度，汇率变动对新易盛现款及现款等价物的影响为-0.63亿元，汇兑耗损同比扩大117倍，汇率变动对中际旭创现款及现款等价物的影响为-1.9亿元，耗损也昭着扩大。中际旭创称，一季度东说念主民币兑好意思元汇率走高带来了汇兑耗损，公司采购中较大比重也以好意思元结算。

从事迹层面看，诚然行业举座向好，但光模块“易中天”三家公司本年第一季度的净利润进展并未出现环比的一致性增长，个股之间存在各异。而当股价站到高位后，本钱阛阓对光模块企业的谋略动向已相配敏锐。

中际旭创第一季度仍保管净利润的环比和同比增长，且净利润同比增长幅度逾越营收增长幅度。但另一家光模块企业新易盛以及光模块产业链公司天孚通讯，资格了第一季度净利润环比下降以及随后的股价昭着波动。

本年第一季度事迹发布前，新易盛股价曾创下新高，市值站上6000亿元，但该公司第一季度财报自大，其净利润欺压了相接多个季度环比增长，财报发布第二天该公司股价就着落11.67%，市值回到6000亿元以下。天孚通讯第一季度净利润同比增长45.79%，但环比下降了10.8%，该公司发布第一季度财报第二天，股价着落了5.74%。新易盛和天孚通讯4月底股价皆资格过一波回调，当天收盘仍未回到股价历史高点。

吴全告诉记者，长久看，国内几家主要的光模块厂商还要松开拼装加工的属性，增强分娩制造的属性。跟着国内算力体系快速发展星空体育app2026世界杯官方下载，光模块厂商应该也在进行匹配与研究，预计会辩论更深刻国内算力供应链。

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