5月20日，南山铝业2025年度分成每股0.136元到账，我的账户野心收到17748元。这些钱，将接续现实针对南山铝业的收息攒股计谋。

20日上昼开盘，打了一个5.10的买单，没念念到南山铝业最低探到5.12便记忆朝上，收盘在5.2元。

这种情况好像依然出现过，在分成除权日要念念贴权买入，好像照旧羁系易的。

今天早盘，南山铝业果然直线拉升到最高5.34元，看的东谈主心潮澎湃，好在照旧忍住了没动，当今依然是下昼2点多，南山铝业依然逐波下落到5.11元，至于什么时候买，再看一下吧！

南山铝业一季报被好多投资者解读为不好，莫得投资价值。这在某种经过上是正确的，固然，主要照旧在短期方面。而最近这一段工夫，南山铝业的股价走势也印证了这一不雅点。

4月28日，一季报公布后，南山铝业盘中一度涉及跌停板，最终以9.73%的跌幅收报于5.29元。而当今的价钱，比其时还要低。

南山铝业一季报营收90.67亿元，同比微增0.95%；归母净利润11.01亿元，同比下降35.39%；扣非归母净利润10.82亿元，同比下降36.18%。这种增收不增利的情况，关于投资南山铝业的广大投资者来说，服气是不利的。

然而，事情总有两面性。一季报南山铝业事迹下滑的主要原因是国际阛阓氧化铝粉的价钱握续低迷，单吨售价同比下降约50%所致，成功影响到了公司一季报的利润。

这服气是不争的事实，但我要说的是，即使在外部环境如斯不利的突变影响下，南山铝业仍然完成了高达11亿元的净利润，是否也不错证实，公司的合座抗风险才能在增强？

咱们从不利的数据中是否也不错发现其有益的一面，那等于公司的其他业务对冲氧化铝粉价钱大幅下降50%的实力，是否也不错从一季报中得以透顶体现？

这个对冲的部分我个东谈主以为等于南山铝业的高端制造业。

底下咱们就来望望在2025年报和本年一季报中，高端制造业的占比情况。

高端制造业（航空板、汽车板、电板铝箔）在2025年度的销量占铝家具总量的16%；2026一季报中大幅进步。

毛利率占孝顺占比在2025年报中为26%；2026一季报中约为32%。

在营收口径方面，2025年报未单独线路高端制造业的占比，但笔据关联推算，约为22%-24%。而在本年的一季报中，南山铝业高端铝加工方面，营收占比为28%-30%。

从以上对比咱们不错显着看出，南山铝业的高端航空板材、汽车板材、电板铝箔的销量、毛利率、营收占比等几个方面，均达成了环比大幅进步，产业结构握续优化升级，高毛利率业务启动加快放量。这是咱们看成永久投资者应该看到的可喜的一面，亦然我刚烈看好南山铝业的中枢逻辑。

南山铝业传统的世俗铝材、热轧型材合座毛利率一般在10%-12%这个区间，相对较低，而高端制造业的毛利率大略是传统业务的2倍。从以上这些数据咱们不错直不雅看出，南山铝业正从一祖传统铝业公司向高端制造业高毛利率的新式铝业公司转型。

2026年一季报，南山铝业家具结构升级，高毛利率的高端铝材占比显着上台阶，星空体育app2026世界杯官方下载盈利质料握续变好，这个趋势，咱们是应该认同的。

2025全年，南山铝业的高端毛利率占比是26%，公司还所以传统的周期资源性企业为主要特征，但到了本年一季度，高端占比握续快速进步，咱们依然看到了南山铝业穿越铝价周期才能的雄伟进步，公司事迹依然不再单纯跟班铝期货的涨跌而波动。终点是在国外氧化铝粉价钱大幅下落的情况下，南山铝业抗周期特征依然有了很亮眼的体现。

跟着近些年南山铝业高质料发展的握续稳步股东，公司的永久护城河越来越宽，也越来越深。

领先，航空铝材的天资认证壁垒相当高，认证周期相当长，一般在5-10年，“赢家通吃”在这一规模会跟着工夫的推移，体现的相当显着。同期赢得波音、空客，C919三方认证的供应商，在国际上简直曲直常稀缺的优质资源。

咱们不妨从另一个角度来注目南山铝业，如若咱们对我方选拔优秀公司的才能有所怀疑的话，那么咱们是否不错参考一下波音、空客，C919的见解，他们远比咱们广大世俗投资者专科，泰斗，如若他们都对南山铝业的家具宽心使用的话，咱们还有什么资历去怀疑南山铝业的将来呢？这三家大公司，依然替咱们投资者选拔了一家好公司，从这个角度来评判南山铝业，是否就合理了呢？拿着南山铝业，是否就不错宽心了呢？

在汽车板材方面，南山铝业与巨匠、良马、通用、特斯拉、蔚来、理念念、小鹏等等汽车厂商深度息争。况且是华为车BU兆瓦级液冷超充系统用EA-AL6063铝合金，车规级散热铝材独家供应商。

在能源电板铝箔方面，南山铝业与宁德期间、比亚迪、中鼎新航、国轩高科、阳光电源等等咱们耳闻则诵的上市公司深度息争。

同理，咱们也不错说，广大赫赫著名的车企，依然为咱们选拔了南山铝业，咱们也就更宽心了。

看到刻下南山铝业高端产能握续落地，占比每年都在稳步提高，咱们对这种稳步升级的企业，是否应该满怀期待呢？

从以上咱们不错得出一个论断，南山铝业正从一个周期型铝加工企业，向高端先进制造业龙头转型，盈利笃定性大幅提高，永久投资价值越来越显得雄厚。

临了再说一句导致本年一季报事迹下滑的氧化铝粉，“万物齐周期”，国际氧化铝粉大幅降价近50%的情况下，南山铝业还有11亿元的净利润，日后如若再回到原本的区间内，南山铝业的事迹又会有什么施展呢？

我将接续践行南山铝业收息攒股，复利复投的投资逻辑，不急不躁，用工夫去挣钱。

以上仅仅个东谈主对南山铝业基本面情况的梳理，不看成向任何东谈主保举的事理。

股市有风险，入市需严慎。

祝全球投资餍足。

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